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금리가 내릴 때는 주식보다 채권 이 더 큰 주목을 받습니다. 금리 하락은 채권 가격 상승으로 이어지기 때문입니다. 하지만 채권에도 여러 종류가 있고, 금리 변화에 따라 수익률 구조가 달라집니다. 이번 글에서는 금리 인하기에 어떤 채권이 유리한지, 초보 투자자에게 적합한 전략은 무엇인지 구체적으로 알아보겠습니다. 채권의 기본 원리와 금리의 관계 채권은 ‘이자를 약속한 문서’로 이해할 수 있습니다. 즉, 누군가에게 돈을 빌려주고 정해진 이자를 받는 구조죠. 중요한 점은 채권 가격은 금리와 반대로 움직인다 는 것입니다. 시장 금리가 내려가면 기존에 높은 이자를 지급하는 채권의 가치가 오르고, 반대로 금리가 오르면 기존 채권의 매력은 떨어집니다. 따라서 금리 인하기에는 기존 장기채가 시세차익을 얻을 가능성이 높습니다. 채권 종류별 특징과 수익 구조 채권은 발행 주체, 이자 방식, 신용등급에 따라 성격이 달라집니다. 아래 표는 대표적인 채권 유형과 수익 구조를 정리한 것입니다. 채권 유형 주요 수익 특징 요약 쿠폰채 정기 이자수익 예측 가능한 현금흐름, 안정적 할인채 매매차익 이자 없이 싸게 사서 비싸게 파는 구조 변동금리채 시장금리 연동 금리 변동에 민감, 방어적 투자에 적합 하이일드채 높은 이자수익 리스크도 큰 고위험 고수익형 금리 하락기에 유리한 채권 전략 ① 장기채 비중 확대 금리 인하가 예상될 때는 장기채의 가격 상승 폭이 더 큽니다. 금리 하락에 민감하게 반응하기 때문이죠. 다만 금리 변동성 리스크를 줄이기 위해 전체 자산의 일부만 장기채로 배분하는 것이 좋습니다. ② 채권 ETF 활용 ETF는 다양한 채권을 묶어 분산투자가 가능하게...

2025년은 투자자의 ‘균형 감각’이 어느 때보다 중요한 해입니다. 주식형 ETF가 여전히 강세를 보이지만, 금리 인하 지연과 경기 둔화 우려가 겹치며 ‘대체투자(Alternative Investment)’가 다시 주목받고 있습니다. 이제는 단순히 ETF에만 자산을 몰아넣기보다, 리스크를 분산하면서 꾸준한 수익을 낼 수 있는 포트폴리오 구성이 필요합니다. 1.ETF 중심 자산운용의 한계 ETF는 투명성, 유동성, 낮은 수수료라는 장점 덕분에 개인 투자자에게 인기가 높습니다. 하지만 대부분의 ETF는 주식과 채권 지수에 연동되어 있어 금리나 환율, 경기 사이클 변화에 취약합니다. 특히 2025년 들어 글로벌 경기 둔화가 본격화되면 성장 ETF의 수익률은 기대 이하로 떨어질 가능성이 있습니다. 예를 들어, 기술주 중심의 나스닥 ETF는 금리 하락 기대감으로 단기 반등했지만 중국 경기 둔화, 반도체 수출 둔화 등 외부 리스크가 여전합니다. 즉, ETF만으로는 안정적인 ‘인컴(Income)’ 수익 구조를 만들기 어렵다 는 것입니다. 2.대체투자: 2025년형 안정 자산의 귀환 ‘대체투자’란 부동산, 인프라, 리츠(REITs), 원자재, 사모펀드 등 전통적인 주식·채권 외의 투자 자산을 의미합니다. 2025년 들어 금리 고점 논의가 이어지면서 인프라 펀드, 리츠, 금 ETF, 원자재 ETF 등이 ‘중위험·중수익’ 상품으로 인기를 얻고 있습니다. 특히 인프라 대체투자 는 정부의 재생에너지, 데이터센터 확충 정책과 맞물려 꾸준한 현금흐름을 만들어내며 안정적인 배당을 제공합니다. 또한 MZ세대 투자자 들도 단기 수익보다 장기 인컴형 자산에 관심을 보이고 있습니다. 3.ETF와 대체투자의 황금비율은? 그렇다면 ETF와 대체투자를 어떻게 섞는 것이 좋을까요? 전문가들은 다음과 같은 비율을 제안합니다. 투자자 유형 ETF 비중 대체투자 비중 안정형 60% 40% 균형형 70% 30% 공격형 80% 20...